2025年最后一个交易日，中国银行间债市周三早盘现券情绪全线转弱，30年及七年国债收益率走升近3个基点，30年国债期货亦大幅收跌0.68%。交易员表示，早间出炉的官方PMI数据超预期向好，令年末脆弱交投情绪再受重击，机构抛压加大中长期利率债跌势领先。

“情绪实在差，PMI数据一出来，直接砸崩了，”上海一券商交易员称，国债期货波动也大，带动收益率一路走升。

中国国家统计局和物流与采购联合会(CFLP)周三联合公布，宏观经济先行指标--12月官方制造业采购经理人指数(PMI) (CNPMIB=ECI)升至50.1，高于路透调查预估中值49.2，为时隔八个月再次回归扩张区间。

上海一基金交易员指出，年末数据超预期向好有点意外，有机构认为央行宽松配合的概率也在逐步降低，从目前的交投情绪来看，即便央行12月买债规模超预期可能对债市利好提振也比较有限。

10年期国债活跃券250016最新成交在1.8625%，较上日尾盘上行0.25个基点（bp）；七年国债250018最新成交在1.7525%，较上日走升2.5bp，30年期国债2500006最新成交在2.2870%，盘中最高2.2925%，较上日尾盘走高2.45个bp。

国海证券固收研究团队指出，短期债市更多是由于券商的砸盘加承接机构的缺乏，叠加年末长债的承接机构不足，仅剩保险机构为较为强势的买盘，但通常险资不会主动将利率买下去，更加倾向于利率回调后收一些30年期政府债。

以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的最新情况：