【期货直播室】内盘期货走势稳健，短期支撑显现（2025年11月12日）

就在今天白天交易时段，我注意到不少品种都在关键支撑位上方企稳反弹。特别是黑色系的螺纹钢，qh.qihuou.com在3800这个重要关口获得强力支撑，最终收涨0.8%；化工板块的PTA也在5800点附近止跌回升。更让人欣慰的是，市场的成交量开始温和放大，这说明什么？说明有资金在当前位置认可这个价位了。

刚才就有朋友问我：'老陈，这是不是意味着调整结束了？现在可以进场了吗？'这个问题问得很好，今天咱们就重点聊聊这个话题。"

一、盘面深度解析：市场为何走得这么"稳"？

"先来看看今天几个主要板块的具体表现：

黑色系板块：
螺纹钢主力合约在3800-3850区间震荡整固，最终收在3835
铁矿石在720附近获得支撑，尾盘小幅拉升
双焦表现相对弱势，但下跌动能明显减弱

化工板块：
PTA在5800整数关口获得支撑，收于5850
甲醇在2500附近反复震荡，多空双方都在观望
聚乙烯和聚丙烯出现技术性反弹

农产品板块：
豆粕在3200上方企稳，收出小阳线
油脂板块整体表现强势，棕榈油领涨
玉米和小麦维持震荡格局

特别要提到的是：
今天沪深300股指期货在3900点这个位置表现出很强的韧性，虽然早盘一度下探，但每次接近这个位置就被快速拉回。这说明在当前点位，多方的防守意愿很强。"华富之声

二、支撑显现的深层原因分析

"为什么市场能在当前位置企稳？老陈认为主要有以下几个原因：

第一，政策面暖风频吹
最近相关部门连续出台支持性政策，包括：

• 加大对实体经济的金融支持力度

• 推动重大项目建设

• 稳定房地产市场发展
  这些政策虽然不是直接针对期货市场，但对改善市场预期起到了重要作用。

第二，基本面出现积极变化
从最近公布的数据来看：

• 10月份制造业PMI重回扩张区间

• 基建投资增速持续回升

• 出口数据超预期
  这些都在一定程度上缓解了市场对经济下行的担忧。

第三，技术面支撑强劲
很多品种都来到了重要的技术支撑位：

• 螺纹钢的3800是去年的密集成交区

• PTA的5800是多个低点连线形成的支撑

• 股指期货的3900是前期突破的重要位置

第四，资金面相对宽松
银行间市场的流动性保持合理充裕，国债期货近期持续走强也印证了这一点。这对整个金融市场都是个积极信号。"华富之声日报

三、技术面关键位置分析

"接下来，老陈带着大家看看几个重点品种的技术位置：

螺纹钢2401合约：

• 重要支撑：3800（已经过多次测试）

• 近期压力：3900（前期高点）

• 关键技术指标：MACD在零轴附近走平，等待方向选择

PTA2401合约：

• 关键支撑：5800（整数关口+前期低点）

• 上方压力：6000（心理关口）

• 布林带开始收口，预示可能要选择方向

沪深300股指期货：

• 强支撑：3900（近期多次下探未破）

• 压力位：4000（整数关口）

• 均线系统逐渐收敛，等待突破

老陈的经验是：在这种关键技术位置，一定要耐心等待市场做出明确选择，不要盲目猜方向。"

四、资金流向与持仓变化

"今天还有一个积极信号，就是资金开始回流了：

从持仓量来看：

• 螺纹钢总持仓增加5万手

• PTA总持仓增加3万手

• 股指期货总持仓也在稳步回升

从资金流向看：

• 黑色系获得8亿元资金流入

• 化工板块获得5亿元资金流入

• 农产品板块资金流向分化

特别值得关注的是，今天增仓主要集中在下午时段，而且是在价格拉升过程中增仓，这是个比较积极的信号。"

五、各板块交易机会分析

"对于不同的交易风格，老陈给出以下建议：

对于短线交易者：
可以关注那些在支撑位出现明显止跌信号的品种，比如：

• 螺纹钢在3800附近的表现

• PTA在5800附近的反应

• 股指期货在3900附近的支撑力度

止损要设在支撑位下方1-2%的位置，仓位控制在3成以内。

对于中线投资者：
可以开始考虑分批建仓，重点关注：

• 供需面改善的品种

• 估值合理的品种

• 技术面出现底部特征的品种

建议采取分批买入的策略，不要一次性重仓。

对于套利交易者：
近期可以关注：

• 品种间的强弱关系

• 期限结构的套利机会

• 相关品种间的价差机会

老陈要特别提醒：在当前位置，虽然支撑明显，但趋势还没有完全明朗，建议大家控制好仓位。"

六、明日交易策略与重点关注

"对于明天的交易，老陈建议大家关注以下几点：

重点关注品种：

1. 螺纹钢在3850附近的表现

2. PTA能否站稳5850

3. 股指期货在3950压力位的突破情况

重要数据发布：

• 上午9:30 发布工业生产者价格指数

• 上午10:00 发布固定资产投资数据

• 下午13:30 发布社会消费品零售总额

交易计划建议：
如果明天价格继续在支撑位上方运行，可以考虑轻仓试多；
如果跌破关键支撑，就要及时止损；
重点关注下午2点后的走势，这个时段的走势往往更具指引性。"

七、风险提示与仓位管理

"在大家准备进场的时候，老陈还是要照例给大家提个醒：

主要风险点：

1. 外部市场波动可能带来的冲击

2. 政策面出现超预期变化

3. 关键技术支撑位被跌破

4. 成交量不能持续放大

仓位管理建议：

• 初始仓位不超过3成

• 单个品种仓位不超过15%

• 总风险敞口控制在5%以内

止损策略：

• 短线交易：支撑位下方1%

• 中线交易：支撑位下方2%

• 套利交易：价差扩大10%

记住老陈的一句话：在这个市场里，活下来比赚钱更重要。"德指，纳指，原油，黄金